Дегтярева О.И. Биржевое дело

Банковский Форекс. На рынке – с 1996 года. До 2016 года обслуживание всех клиентов осуществлялось от лица банка с лицензией Банка России (АО «Нефтепромбанк»). В начале 2016 года был проведен ребрендинг и перевод обслуживания частных клиентов в международную компанию NPBFX Limited с лицензией IFSC. В банке продолжается обслуживание корпоративных клиентов.

Предисловие

Раздел I. Эволюция товарных бирж: от оптового рынка к срочной бирже

Глава 1. История возникновения товарных бирж

1.1. Эволюция форм оптовой торговли и появление товарных бирж

1.2. Роль биржевой торговли в современной мировой экономике

1.3. Крупнейшие международные биржевые центры

Глава 2. Фьючерсный контракт

2.1. Взаимосвязь и различия форвардного и фьючерсного контрактов

2.2. Основные характеристики фьючерсного контракта

2.3. Урегулирование обязательств по фьючерсным контрактам

Раздел II. Организация биржевых операций и правовое регулирование биржевой торговли

Глава 3. Организационные основы биржевой деятельности

3.1. Фьючерсные биржи и их функции

3.2. Участники биржевой торговли

3.3. Членство на бирже

3.4. Руководящие органы биржи

3.5. Порядок заключения сделок на бирже

Организация биржевого зала

Средства связи и информации на бирже

Процедура торговли

Особенности электронной системы торговли

Приложение. Условия членства Лондонской международной нефтяной биржи

Глава 4. Система финансовых расчетов по фьючерсным операциям и механизм гарантирования сделок

4.1. Расчетная палата и ее функции

4.2. Маржа во фьючерсной торговле

Понятие маржи

Первоначальная маржа

Маржа брокерского дома

Пополнение первоначальной маржи

Вариационная маржа

4.3. Расчет состояния счета клиента

Показатели состояния счета

Ценные бумаги на депозите

Проблемные ситуации с маржой

4.4. Процедура клиринга

4.5. Меры против убытков

Глава 5. Правовое регулирование фьючерсных и опционных операций и деятельности бирж

5.1. Общая характеристика

5.2. Регулирование фьючерсной торговли в США

Развитие биржевого законодательства

Регулирование участников рынка

Регистрация участников

Регулирование торговой практики

Усиление регулирующих мер КТФТ

Организация КТФТ

Национальная Фьючерсная Ассоциация

Нарушения торговли

5.3. Регулирование фьючерсной торговли в других странах

Глава 6. Организация брокерской деятельности

6.1. Функции брокерских фирм

6.2. Экономика брокерской деятельности

Доходы и расходы брокерских фирм

Организационная структура ФКМ

6.3. Работа со счетами клиентов

Открытие счета клиенту

Перевод счетов

Обслуживание счетов клиента и исполнение приказов

6.4. Отчетность об исполнении приказов

Приложение

I. Уведомление о риске

II. Клиентское соглашение

Раздел III. Ценообразование на биржевых рынках

Глава 7. Цены фьючерсного рынка

7.1. Биржевые цены в биржевой прессе

7.2. Наличные и фьючерсные цены

Издержки поставки

Арбитраж наличные–фьючерс

Рынок контанго и рынок бэквардейшн

Удобство, дающее доход (convenience yield)

7.3. Спредовые цены

Приложение. Ценовая формула издержек поставки

Глава 8. Концепция базиса на товарных фьючерсных рынках

8.1. Понятие базиса

Динамика базиса

Методы записи базиса

8.2. Конвергенция наличных и фьючерсных цен на нормальном рынке

Глава 9. Особенности взаимосвязи цен на рынке валютно-финансовых фьючерсов

9.1. Кривая доходности

9.2. Предполагаемая будущая доходность

9.3. Фьючерсные цены на процентные ставки

Арбитраж на рынке финансовых инструментов

Ценовая взаимосвязь на рынке долгосрочных финансовых инструментов

9.4. Концепция поставки на рынке финансовых инструментов

9.5. Конвергенция цен наличного и фьючерсного рынков процентных ставок

9.6. Фьючерсные цены на биржевые индексы

9.7. Фьючерсные цены на валютные контракты

9.8. Базис на рынке финансовых фьючерсов

Раздел IV. Страхование рисков на рынке фьючерсных контрактов

Глава 10. Концепция и практика хеджирования

10.1. Хеджеры – участники фьючерсного рынка

10.2. Виды ценовых рисков

10.3. Определение хеджирования

10.4. Виды и техника хеджирования

Виды хеджирования

Хеджирование продажей

Хеджирование покупкой

10.5. Базисный риск в хеджировании

Расчет базисного риска

10.6. Показатель будущей эффективности хеджа

10.7. Преимущества хеджирования

10.8. Недостатки хеджирования

10.9. Практика хеджирования

Глава 11. Стратегии хеджирования

11.1. Основные стратегии хеджирования

11.2. Разработка стратегии хеджирования. Выбор фьючерсного контракта

11.3. Концепция коэффициента хеджирования

11.4. Определение коэффициента хеджирования

Метод «здравого смысла»

Регрессионный анализ

11.5. Оценка результатов хеджирования

11.6. Цели хеджирования

11.7. Совершенствование хеджа с помощью агрессивной стратегии

Использование соотношений базиса

Корректировка коэффициента хеджирования

11.8. Количественный риск

11.9. Учет маржи и баланса денежных средств

11.10. Управление хеджем

Наблюдение за хеджем

Корректировки хеджа

Оценка хеджа

Раздел V. Финансовые операции на срочных рынках

Глава 12. Методы анализа и прогнозирования цен во фьючерсной торговле

12.1. Основы фундаментального анализа

12.2. Технический анализ во фьючерсной торговле

Понятие технического анализа и его методы

Графические методы анализа рынков

12.3. Классические фигуры технического анализа

Основные модели

Реверсивные модели

Продолжающие модели

12.4. Объем торговли и открытая позиция

12.5. Статистические методы анализа

12.6. Циклы и волны

Глава 13. Спекулятивные операции на фьючерсных рынках

13.1. Функции спекулянтов на фьючерсных рынках

13.2. Техника спекулятивных операций

13.3. Виды спекулянтов на фьючерсных рынках

13.4. Стратегия и тактика спекулятивных операций

Слагаемые успеха спекулятивных операций

Управление денежными средствами при осуществлении спекулятивных операций

Глава 14. Операции спреда на фьючерсных рынках

14.1. Операции спреда, их основы и особенности

14.2. Особенности приказов в операциях спреда

14.3. Виды операций на разнице цен

Внутрирыночная сделка

Межрыночные сделки

Межтоварные сделки

Сделки с переработкой

Выравнивание контрактов в межтоварных спредах

Глава 15. Операции с опционами на фьючерсных товарных биржах

15.1. Из истории опционной торговли

15.2. Понятие и виды опционов

15.3. Основные характеристики цены опциона (премии)

Соотношение цены столкновения опциона и текущей фьючерсной цены

ВременнАя стоимость премии опциона

Процентные ставки

Неустойчивость

15.4. Сравнение фьючерсных контрактов и опционов

15.5. Стратегии использования опционов

Виды опционных стратегий

Опционные спреды

Операции с покрытыми опционами

15.6. Использование опционов в хеджировании

Раздел VI. Основные фьючерсные и опционные рынки

Глава 16. Биржевая торговля цветными и драгоценными металлами

16.1. Особенности развития биржевых рынков цветных и драгоценных металлов

16.2. Биржевая торговля промышленными цветными металлами

Особенности биржевой торговли на Лондонской бирже металлов

Американский рынок цветных металлов

16.3. Биржевые рынки драгоценных металлов

Глава 17. Фьючерсные и опционные рынки энергоносителей

17.1. Особенности современного нефтяного рынка

17.2. Формирование и развитие биржевого рынка нефти и нефтепродуктов

17.3. Фьючерсные и опционные контракты на рынке нефти и нефтепродуктов

17.4. Биржевые рынки Лондона и Нью-Йорка: условия торговли

17.5. Особенности биржевых операций на рынке нефти и нефтепродуктов

Глава 18. Фьючерсные и опционные рынки сельскохозяйственных товаров

18.1. Характеристики сельскохозяйственных фьючерсных рынков

18.2. Сельскохозяйственные фьючерсные рынки США

18.3. Сельскохозяйственные фьючерсные рынки Великобритании

18.4. Сельскохозяйственные фьючерсные рынки Японии

Глава 19. Финансовые фьючерсные и опционные рынки

19.1. Формирование международных центров торговли финансовыми фьючерсами

19.2. Фьючерсные и опционные контракты на иностранную валюту

19.3. Фьючерсы и опционы на финансовые инструменты

Общая характеристика финансового фьючерсного рынка

Фьючерсный рынок процентных ставок

Фондовые индексы во фьючерсной торговле

19.4. Особенности использования финансовых фьючерсов разными группами участников

Раздел VII. Особенности биржевого рынка России

Глава 20. История зарождения и развития товарных бирж в России

20.1. Появление товарных бирж в России и их особенности

20.2. Организация и регулирование деятельности российских бирж

20.3. Маклеры на русских биржах

20.4. Товарные биржи в СССР

20.5. Товарные биржи в современной России

Специфика первых российских бирж

Правовые основы биржевой деятельности в России

Особенности сделок на российских биржах

Брокерская деятельность на российских биржах

Глава 21. Фьючерсная торговля в современной России

21.1. Становление российского фьючерсного рынка

21.2. Биржевая торговля фьючерсными контрактами

Фьючерсные контракты на валюту

Фьючерсные контракты на ГКО

Спецификация фьючерсного контракта на ММВБ

Контракты на индекс доходности ГКО

Фьючерсные контракты на корпоративные ценные бумаги

Раздел VIII. Вопросы и задания для самостоятельной работы

Секция 1. Фьючерсный рынок

Секция 2. Хеджирование

Секция 3. Спекулятивные операции

Секция 4. Операции спреда

Секция 5. Система расчетов по фьючерсным операциям и брокерская деятельность

Секция 6. Технический анализ

Секция 7. Опционы на фьючерсные контракты

Ответы

Секция 1

Секция 2

Секция 3

Секция 4

Секция 5

Секция 6

Секция 7

Купить книгу Читать

Перейти на Главную страницу сайта