|
А.
1. Второй стороной каждой фьючерсной сделки выступает расчетная палата.
2. Короткая позиция представляет собой продажу фьючерсного контракта; длинная позиция представляет собой покупку фьючерсного контракта.
3. Все фьючерсные контракты урегулируются либо путем обратной сделки, либо путем поставки.
4. Участник фьючерсной сделки, принимающий на себя риск с целью получения прибыли, называется спекулянтом.
5. Форвардный контракт был предшественником фьючерсного контракта.
6. Скальпер использует краткосрочные колебания цен для получения прибыли.
7. Хеджер использует фьючерсные рынки для защиты от неблагоприятного изменения цен наличных товаров.
8. Число фьючерсных контрактов, не урегулированных путем поставки или обратной сделкой, представляет собой показатель открытой позиции.
9. Показатель количества сделок, заключенных на фьючерсных рынках за определенный период времени, называется объемом торговли.
10. Минимальная сумма средств на счете клиента, имеющего открытую позицию, называется поддерживающей маржой.
11. Держатель короткой позиции получает прибыль при падении цен фьючерсного контракта.
Б.
1. Фьючерсные цены определяются:
а) методом открытого выкрика в процессе конкурентной торговли предложений на продажу и покупку.
2. История появления фьючерсных рынков демонстрирует, что они явились в ответ на:
б) необходимость для производителей и потребителей товаров в защите цен.
3. Фьючерсным рынкам нужны спекулянты, поскольку они:
г) выполняют все указанные функции.
4. Первоначальная маржа взимается с участников фьючерсной торговли для того, чтобы:
в) гарантировать исполнение сделки.
5. Способы урегулирования фьючерсных контрактов:
а) поставкой физического товара;
г) заключением обратной сделки;
д) путем «расчета наличными».
6. Стоимость контракта с момента его заключения упала на 1503 долл. Кто выигрывает от такого изменения стоимости контракта?
а) держатель короткой позиции.
7. Высокий уровень левериджа во фьючерсной торговле может быть источником:
г) как огромных прибылей, так и больших потерь.
8. На бирже при проведении процедуры поставки товара распределением нотисов среди фирм и назначением продавцов и покупателей занимается:
а) расчетная палата.
9. В биржевых бюллетенях открытая позиция – это:
б) термин, обозначающий число контрактов, которые в какой- либо момент считаются неликвидированными.
10. Минимальный размер колебания цены каждого фьючерсного контракта («тик») устанавливается:
б) соответствующей биржей.
11. С появлением фьючерсной торговли цены на товары стали:
в) менее неустойчивые.
В.
1. Продать февральский контракт на медь.
2. Счет будет выписан по цене на день, предшествующий дате выписки нотиса на сумму 14 200 долл. (14,20 долл. • 1000 бар. = 14 200 долл.); итоговая цена продажи нефти для продавца составит 14,7 долл. за счет прибыли по фьючерсной позиции в размере 500 долл.
3. Падение стоимости контракта является убытком для держателя длинной позиции.
4. Цену можно изменить на 12,5 пунктов (1 пункт = 0,01 цента; 1/8 цента = 0,125 пента, или 12,5 пунктов). Это составляет 1 тик, так как понятия «минимальное изменение цены» и «тик» – синонимы.
5. Леверидж =  = 18,01.
6.
а) Прибыль составит 900 долл. [(0,50 – 0,482) • 50 000].
б) Убыток составит 650 долл. [(0,50 – 0,5130) • 50 000].
|
