|
В 1980 году я решил начать исследование фьючерсных рынков. Мой план состоял в том, чтобы переключиться с автомобилей, которыми я тогда торговал, на пользующуюся самым большим спросом и потенциально выгодную игру. Смена бизнеса связана с осмыслением мною своего места в жизни. К тому времени я достаточно "прочно стоял на ногах", чтобы пережить все трудности этого весьма тяжелого перехода. Мне казалось, мой уровень знаний и понимание торговли соответствовали новым требованиям. Я быстро понял две вещи. Хорошо, что я подождал, пока не "встал прочно на ноги", и требования оказались намного выше, чем я предполагал. Вот основные моменты одиссеи, как я начал и, в конечном счете, преуспел в торговле фьючерсами.
Спустя примерно год плохой торговли мне через знакомого удалось договориться о долгожданной встрече с преуспевающим и весьма необщительным СТА (commodities trading adviser – консультантом по торговле товарными фьючерсами). Говорили, этот человек сделал за последние пять лет безумную кучу денег на сельскохозяйственных фьючерсах. Жаль, я не могу описать вам этого странного человека, поскольку кто-нибудь может узнать его, а одним из предварительных условий его помощи была анонимность. Разумеется, я никогда не раскрывал его имя.
После обмена любезностями этот "интеллектуал" начал дискуссию на тему: "Что, если бы вы были марсианином и прибыли на Землю торговать товарными фьючерсами". Да уж.... "Вы видите одно действие, другое, третье и так далее. Не зная английского языка, вы просто наблюдаете за событиями. Цены колеблются". Он продолжал: "Вы сообщаете своим марсианским друзьям об этих действиях и спрашиваете их, какой должна быть соответствующая реакция". Я смотрел на него, как на Моисея, держащего Заповеди за спиной и размышляющего о фасоне своих сандалий. После часа этой весьма туманной "беседы" я так смутился и запутался, что готов был удовлетвориться его прогнозом цен на сою. Может быть, хоть эта информация компенсирует мои затраты на поездку для встречи с ним!
Этот человек первый из трех наставников, подаренных мне судьбой. Их доброта и готовность поделиться со мной знаниями во многом повлияли на мое решение начать преподавать в 1986 г.
Так при чем же здесь марсиане? Потребовалось некоторое время, чтобы я смог это понять, но тогда он держал ключ к сокровищнице и не собирался отдавать его незнакомцу, чьи намерения, интересы и степень искренности были ему неизвестны. После нашего знакомства мы встречались еще сотни раз на протяжении приблизительно трех лет. Я многому научился у этого человека, торговавшего строго и со знанием дела, основываясь на механической системе. Но ничто из того, что я узнал – и это весьма странно, – не было тем, к чему я стремился на той первой встрече. Он научил меня, что:
1. Не бывает абсолютных героев, есть только временные герои.
2. В конечном счете, все механические системы ломаются (перестают делать деньги). Все ваши надежды на систему, которая в данное время работает.
3. От настоящего эксперта можно получить превосходную информацию после того, как установлены доверие, пригодность и наличие у вас необходимых основ знаний.
4. Хорошо, если механические системы выигрывают 50% сделок, хотя и 30% приемлемо.
5. Торговля по механической системе трудна и напряженна, требует огромной концентрации, усердия и самодисциплины.
6. Весь процесс торговли предполагает необычайно высокий уровень риска, исполнения и умение быть первооткрывателем.
ДАВАЙТЕ КОНКРЕТИЗИРУЕМ НЕКОТОРЫЕ ИЗ ЭТИХ ПУНКТОВ:
1. ГЕРОИ:
Оказывается, во время рыночных колебаний 70-х годов мой друг был героем поистине эпических размеров. Его механическая система, основанная на фундаментальных факторах и на математических формулах, была собрана очень умно. Однако она развалилась после пика инфляции в конце 70-х годов, чему поспособствовало открытие каналов поставки зерновых из-за рубежа.
2. ОТКАЗ СИСТЕМЫ:
Имея в своем распоряжении значительные человеческие и финансовые ресурсы, а также опыт, он старательно продолжал работать, используя персонал и компьютеры, чтобы восполнить понесенные им потери. Исследуя причины отказа системы, он обнаружил, что самая простая причина – это хаотичность или полное отсутствие возможности определить наличие тренда. Это как если бы индекс направленного движения (Directional Movement Index) сошел с ума. Система работала прекрасно в течение двух лет, а потом перестала делать деньги. Когда позже она стала "бомбить" (т.е. приносить убытки), она бомбила "по-черному". Через консультации с другими трейдерами, совместные разработки и т.п. он прошел тот же путь, что и многие из моих приятелей – создателей программ. Мой друг установил: определенные типы систем, основанные на прорыве волатильности (volatility breakout), похоже, лучше других выдерживают испытание временем. Впрочем, и с этим согласится большинство, такие методики имеют плохое отношение выигрыш/проигрыш и, как правило, требуют привлечения значительных ресурсов из-за необходимости диверсификации. Однако есть нечто обнадеживающее во всем этом перемалывании чисел: некоторые системы могут непрерывно работать до пяти, а иногда даже и до 10 лет, прежде чем развалятся. Если вам повезет обнаружить одну из них в начале пути, вы можете здорово преуспеть, по крайней мере какое-то время.
3. УЧЕНИЧЕСТВО:
Моя наивная идея, что тот человек поделится со мной своими нелегко заработанными знаниями уже на первой нашей встрече, оказалась абсурдной. Как и то, что я подкуплю его своей искренностью и очевидной готовностью учиться. Потребовались годы работы, прежде чем он открыл мне свои секреты. Мой кумир понимал: меня нужно подготовить к тому, что он собирался рассказать. Кроме того, он считал: когда он расскажет мне, что знает, я пойму, как мало он знает.
Именно так все и произошло. Когда мы дошли до этого пункта, я продолжил работу. За последующие 16 лет многочисленные встречи с яркими и преуспевающими трейдерами – сторонниками жестких систем – не помогли мне сколько-нибудь существенно продвинуться дальше того, что я узнал от моего первого наставника.
В течение времени, я работал с этим человеком, мне удалось обнаружить свою первую действительно хорошую торговую подсказку, на которую мне указал мой второй учитель. Это был суперпреуспевающий трейдер-аналитик, который, как я думаю, из жалости посоветовал мне изучить смещенные скользящие средние (Displaced Moving Averages – DMA). Конечно, сориентировав меня на изучение DMA, он был вынужден объяснить, что это такое. Благодаря этому он смог наконец-то избавиться от моего присутствия и вернуться к своему компьютеру.
В те дни мне казалось, что по-настоящему удачливыми были только невероятно эксцентричные и нелюдимые трейдеры, не вылезавшие из-за своих компьютеров. Я провел менее 15 минут с этим человеком, но теперь у меня появился свой путь. Через три года, когда я сравнил результаты своих собственных и его исследований, совпадения оказались просто удивительными. Потребовалось еще 15 минут, чтобы сопоставить наши системы. Это была моя вторая и последняя встреча с этим человеком. Отныне и я имел прибыльный и разумно последовательный аналитический метод торговли.
Однако этот метод нельзя назвать замечательным, – он давал приблизительно 50% выигрышных сделок и терял многое из того, что приносил. Хотя у меня и сформировалась разумная методология, я был совершенно не удовлетворен. Нужда, мать изобретения, привела меня к моему первому важному независимому открытию – к Осциллятору-предсказателю ("Oscillator Predictor"). С этим поистине ведущим индикатором я уже мог захватывать прибыль и избегать опасных вхождений в рынок.
Правда, новая техника торговли не работала по-настоящему хорошо, пока мой третий наставник не рассказал об итальянском математике по имени Фибоначчи. Номер третий также был человеком эксцентричным. Но он не умел обращаться с компьютером и не слыл затворником. Бесспорно, этот чудак самый великолепный трейдер, которого я когда-либо встречал. Он уверенно использовал аналитические методы, и я воочию видел, как он ловил максимумы, минимумы, промежуточные максимумы подъемов, промежуточные минимумы понижений. Все, что угодно! Его стиль торговли полностью отрицал все понятия рациональности, и он проделывал это прямо у меня на глазах! Только после того, как однажды он раскрыл мне свои секреты, я понял, его методы не имели ничего общего с последовательной, прибыльной торговлей. Когда опыт и время разрушили в моих глазах образ еще одного героя, я увидел, что он идет от богатства к обноскам, неплатежеспособности, долгам. Похоже, что в Священном Граале (Holy Grail) нужно было залатать еще немало дырок. Только на основе собственного опыта через много, много лет мне удалось с большим трудом прийти к заключениям, из нитей которых я соткал следующее полотно.
|
