|
Слишком подробная информация, содержащаяся в тиковом файле, не позволяет строить долгосрочные прогнозы. Для долгосрочных прогнозов из тикового графика формируют более сжатые столбиковые графики.
Выделим на временной оси произвольный промежуток времени to. Принято из всех цен, попавших в этот интервал, определять четыре наиболее показательные уровни цен: цена открытия торгов (open) в начальный момент интервала to, цена закрытия торгов (close) в конце этого интервала, максимальная (high) и минимальная (low) цены за период to. Четыре выделенные цены образуют столбик. Длина столбика определяется максимальной и минимальной ценами. Цена открытия отображается коротким отрезком, расположенным слева от столбика, а цену закрытия отражают черточкой справа от столбика.
На графике все столбики будут содержать ключевые цены за равные интервалы времени to. Величину интервала трейдер устанавливает самостоятельно. Если столбик отражает цены за день, то график называется дневным. На пятнадцатиминутном графике в столбик собраны цены за 15 минут и так далее. Наиболее популярными являются дневные, часовые и пятиминутные столбиковые графики. На часовом графике в каждом столбике представлены ключевые цены за один час.
Столбик позволяет понять, какова была активность торгов за выделенный период to.
Цена открытия показывает, с чего начались торги внутри выбранного временного интервала to, цена закрытия – чем они закончились в конце этого периода, а длина столбика отражает активность торгов (или ажиотаж на бирже). Если цена закрытия близка к цене открытия, то это говорит о неопределенности ситуации на бирже: сбегали вверх, сбегали вниз, а закрылись почти там же, с чего и начинали торговлю.
Так, на дневном графике в столбик собраны цены торгового дня. Цена открытия – это средняя цена в первых утренних сделках, а цена закрытия – средняя цена последних сделок на этой сессии. Максимальная и минимальная цены дня отражают активность торгов в этот день: короткий столбик соответствует спокойному рынку, длинный – возбужденному. Аналогично на недельном столбике цена открытия – это цена в понедельник утром, а цена закрытия – цена в пятницу вечером. Столбиковые графики несут больше информации, чем обычные линейные графики, на которых представлена только одна из перечисленных цен (обычно цена закрытия выбранного временного интервала).
Принято считать, что на дневном графике (а также недельном и месячном) цену закрытия определяют профессиональные торговцы, а цену открытия – любители, которые подают заявки в начале торгов. Уже на часовом графике цены открытия и закрытия не являются принципиальными, вместо них рекомендуется определять среднюю цену за час.
На бирже ключевые цены по разработанному правилу определяет котировальная комиссия.
Цены столбика должны быть объявлены таким образом, чтобы они отражали реальную ситуацию, наблюдавшуюся на рынке. Например, в понедельник утром открылась торговая сессия. Все выходные трейдеры планировали стратегию своего поведения на утреннем собрании. Кто-то первым должен совершить сделку. В первой пробной заявке выставляют небольшой объем. Затем другие участники рынка делают ставки. Может оказаться, что цена первого участника была далекой от цен, объявленных следующими торговцами. Если в качестве цены открытия указать цену в первой сделке, то столбик не будет отражать реальной ситуации в первые минуты торговой сессии. Можно взять несколько первых сделок, откинуть самую большую и самую низкую цены, а по оставшимся построить среднее арифметическое. Такая методика определения цены открытия будет лучше отображать реальную ситуацию. Может оказаться, что в нескольких сделках с малым объемом цены явно отличались от остальных. Возможно, это начинающий игрок неправильно использовал приказ с лимитированной ценой, может быть, это на неликвидном рынке профессионалы решили пошутить и сбить с толку технических аналитиков. Чтобы исключить и эти варианты, следует цену открытия рассчитывать не как среднее арифметическое, а как среднее взвешенное, принимая за вес сделки ее объем. Аналогичным образом следует поступать и при выявлении других ключевых цен. В грамотных биржевых компьютерных программах алгоритм построения столбика тоже должен содержать подобные процедуры.
Алгоритм объявления цен разрабатывается котировальной комиссией и на разных инструментах может быть разным. Так, на западных биржах дневную цену закрытия фьючерсных контрактов рассчитывают как средневзвешенную цену сделок за последние три минуты торгов. То есть котировальная комиссия решила не выделять определенное число последних сделок, а выбрала интервал в три минуты. Может оказаться, что за эти три минуты не будет заключено ни одной сделки. Как тогда объявлять цену закрытия? Котировальная комиссия решила, что в этом случае надо взять последние ближайшие цены покупки и продажи, выставленные на бирже (цены bid и ask), сложить их и сумму поделить пополам.
Чем тщательнее разработан алгоритм определения ключевых цен, тем более объективной окажется информация, которую видит трейдер.
На приводимом рисунке дан дневной график с рынка FOREX. Рынок работает круглые сутки. Цена закрытия определяется в 24:00, а цена открытия следующего дня в 00:00. Но это практически одно и то же! Обратите внимание, что цена закрытия предыдущего дня не равна цене открытия следующего.
Различие связано именно с тем, что котировальная комиссия берет не последнюю сделку предшествующего дня и не первую сделку следующего дня, а производит усреднение по нескольким ценам.
Как правило, информационные агентства поставляют клиентам тиковые, часовые и дневные графики. Тиковый файл позволяет формировать столбиковые графики с малым временным периодом. Из часовых и дневных столбиков можно создавать столбиковые графики, отражающие движение цены в течение часов, дней, недель и месяцев.
Тиковые, часовые и дневные графики принято называть историческими данными. Технический анализ столбиковых графиков принято называть западным анализом.
|
