|
На первый взгляд, подход Линча к инвестированию кажется простым. Он не видит причин, по которым частный инвестор не может добиться такого же успеха, как и профессиональный. Однако его подход не так легко реализовать на практике. Развить навыки, необходимые для понимания менеджмента и стратегической позиции компании, – сложная задача. К тому же инвестор-любитель не имеет доступа ко всем источникам информации, которыми обладали Линч и его команда. Кроме того, он не может запросто связаться с генеральными директорами компаний и задавать им вопросы об их бизнесе.
Линч и его сотрудники пользовались преимуществами своей работы во всемирно известной финансовой фирме. К их телефонным звонкам относились серьезно и с уважением, с готовностью предоставляли интересовавшую их информацию. Однако преимуществом инвесторов-любителей является глубокое понимание хорошо знакомых им компаний, будь то по работе или по результатам наблюдений. Например, работник сферы медицинского обслуживания может знать все секреты поставщиков медикаментов и медицинского оборудования, а тот, кто разбирается в технике, может профессионально проанализировать состояние дел в машиностроительной компании. Линч очень положительно оценивает шансы частных инвесторов. Хотя им и сложно повторить его уникальный успех, они могут получить гораздо более высокий доход, инвестируя самостоятельно, а не размещая средства в ПИФе или в фонде, следующем за движением фондового рынка.
Говоря о личных качествах, необходимых успешному инвестору, Линч приводит очень полный, довольно объемный список:
Мне кажется, что эти качества должны включать терпение, уверенность в себе, здравый смысл, умение переносить боль, открытость мышления, беспристрастность, упорство, скромность, гибкость, готовность проводить независимый анализ, такую же готовность признавать ошибки, способность игнорировать всеобщую панику. В отношении IQ лучшие инвесторы, вероятно, попадают в интервал между нижними десятью и верхними тремя процентами. Мне кажется, что настоящие гении слишком увлекаются теоретическими идеями и навсегда попадают в предательские сети фактического движения цен на акции, Которое гораздо более примитивно, чем они могут себе представить. Кроме того, важно уметь принимать решения в отсутствие полной или точной информации. На Уолл-стрит никогда не бывает полной ясности, а если она вдруг наступает, то получить хороший доход уже нельзя. Научный подход здесь будет бесполезен. И, наконец, критически важно умение противостоять своей человеческой природе и интуиции. Редкий инвестор не лелеет в глубине души уверенность в своей способности предчувствовать движение цен на акции или на золото, или процентных ставок. И это несмотря на то, что большинство из нас совершает ошибку за ошибкой.
Если вы обладаете всеми этими качествами, то станете очень успешным инвестором. Если же у вас есть только некоторые из них, вы сможете получить умеренную доходность по своему портфелю. Сам Линч признавал, что зачастую был далек от собственного идеала. Вывод, который он делал для себя и Который подходит для нас: несмотря на регулярные неудачи, нужно собираться с силами, учиться на ошибках и пытаться в следующий раз добиться успеха.
|
