|
Джордж Сорос – наиболее уважаемый из управляющий хедж-фондами, инвестирующий в самые разнообразные категории активов, секторы и страны на основе своей теории рефлексивности фондовых рынков. Он заработал огромное состояние для себя и участников фонда Quantum Fund. В первые 26 лет существования фонда его годовая доходность составляла почти 35%. 1000, вложенная в него в 1969 г., превратилась в середине 1990-х гг. в миллионы.
Чему мы можем поучиться у Сороса?
• Новому взгляду на поведение рыночных цен. Они изменяются под воздействием двустороннего механизма обратной связи, когда участники рынка (например, инвесторы) влияют на цены и фундаментальные характеристики компаний согласно своему восприятию событий, которое бывает ошибочным. В свою очередь, их восприятие формируется под влиянием движения рынка. Это позволяет выявить пузыри и иррациональные понижательные тренды.
• Выгодному использованию иррационального поведения толпы.
• Действиям, основанным на независимых суждениях, и решительности.
Сорос считает себя прежде всего философом. Еще в молодости он выдвинул концепцию, согласно которой групповое поведение людей в общественных структурах временами уводит фундаментальные экономические (а также политические и социальные) показатели от состояния, близкого к равновесию, к состоянию, далекому от него. Его наблюдения и прогнозы движения финансового рынка базируются на теории рефлексивности. Эти философские основы можно использовать для описания и анализа других явлений, например движения общества от открытого, правового и демократического строя к авторитарному режиму. Их также можно применить для описания и объяснения человеческих взаимоотношений, например любви и неприязни, а также во многих других сферах.
Сорос написал несколько книг, в которых пояснял суть своей идеи о рефлексивности. Она базируется на замкнутой двусторонней обратной связи между мнениями участников того или иного процесса и фактическим положением вещей. Основываясь на своем жизненном опыте, Сорос пришел к выводу, что человек принимает решения, опираясь вовсе не на фактическое состояние дел. Скорее, его решения основаны на интерпретации возникшей ситуации. И эти решения могут изменять ситуацию, влияя на ее фундаментальные реалии, например на цену недвижимости в стране или на цену акций интернет-компаний. И так далее.
Читая работы Сороса 1980-х гг., лишь немногие смогли понять и по достоинству оценить его концепцию. Сам он даже называл себя неудавшимся философом и хотел, чтобы его принимали всерьез как человека, пролившего свет на механизмы функционирования общества. Он упорно продолжал писать, стараясь как можно яснее изложить свои мысли. В итоге, когда его идеи посчитали достаточно убедительными для объяснения причин финансового кризиса 2008 г., Джордж Сорос получил заслуженное признание в интеллектуальных, политических, финансовых и деловых кругах. Лауреат Нобелевской премии по экономике Джозеф Стиглиц говорил о Соросе: «Я думаю, что экономисты, интересующиеся идеями, воспринимают его работу серьезно, как одну из идей, дающих им пищу для размышлений». Ларри Саммерс, главный экономический советник президента США Барака Обамы, сказал : «Рефлексивность как идея справедлива и существенна». Пол Волкер, заявил: «Я думаю, он обладает способностью проникать в суть вещей...; это творческий и неординарный мыслитель... выдвинувший великолепные идеи о механизмах нормальной и аномальной работы рынка». Сегодня Сорос говорит, что больше не чувствует себя неудавшимся философом.
Сорос стал известен не только как человек, который в 1992 г. за несколько дней заработал $1 млрд, поставив на то, что английский фунт не сохранит свой высокий курс по отношению к другим валютам в период кризиса механизма регулирования валютных курсов европейских стран. На самом деле это была лишь одна из многих успешных его операций. Он стал крупнейшим в мире благотворителем, продвигающим идею открытого общества. В общей сложности Сорос отдал на благотворительные цели более $5 млрд. К тому же он является доверенным лицом ряда мировых лидеров, в том числе и президента Обамы. Совсем неплохо для бедного тинейджера, которому пришлось спасаться от нацистского террора, терпеть тяготы коммунистического тоталитаризма и британского безразличия.
|
