Как уже говорилось в Главе 5, из-за скорости и частоты, с
которыми совершают сделки на электронном рынке, встроенные в
электронные торговые системы модули управления риском стали
обязательным требованиям по защите компании-финансового
посредника от действий своих клиентов. Хотя трейдинговая компания
обычно устанавливает некоторые ограничения риска до начала торгов,
у трейдера тоже есть возможность заранее предпринять меры, чтобы
избежать слишком рискованной торговли.
Трейдинговые компании обычно устанавливают
ограничения по размеру открытых позиций и денежному риску
для торгового счета клиента, строгость которых зависит от
размера его депозита. Например, компания может разрешить
трейдеру открываться на весь депозит с учетом реальных и
индикативных убытков и установить для него максимальное число
коротких и длинных позиций, которые можно открыть
одновременно. Обычно риск зависит от следующих переменных:
• Максимальный размер одной заявки;
• Максимальное совокупное число открытых длинных и коротких позиций;
• Максимальное совокупное число открытых длинных и коротких позиций по отдельному инструменту;
• Размер капитала.
Чтобы предотвратить излишнюю торговую активность, вы
можете попросить свою трейдинговую компанию внести
изменения в эти переменные, например, добавить ограничение на
рыночный риск для вашего торгового счета на всех или каких-
либо отдельных рынках, но в рамках вашей возможности, а не
размера депозита. Один трейдер так сказал о чрезмерно активном
трейдинге: «Хотя у меня достаточно денег на счету, я попросил их
ограничить мои лимиты наполовину при торговле моими
основными рабочими инструментами и полностью при работе с
инструментами, с которыми я раньше не связывался даже
теоретически». Также, может быть введено ограничение по
максимальному размеру заявки, чтобы потребовалось несколько
ордеров для того, чтобы увеличить позицию. Таким образом, когда
стремление проявить гиперактивность в торговле победит,
электронная торговая система может ограничить риск по счету
клиента или, по меньшей мере, отсрочить тот миг, когда ситуация
совсем выйдет из-под контроля.
|