|
Я уже упоминал методы торговли мимоходом, когда описывал типы управляющих. Главные из методов – дискреционный, с помощью компьютера и автоматизированная торговля. Сегодня на поле управляемого FOREX доминирует последняя.
Разнообразие и диапазон автоматизированных систем огромны и сложны. Хотя их можно разделить на несколько типов, но лучше всего изучать их результаты и то место, которое они занимают на континууме от краткосрочного до долгосрочного удержания позиции и в комфортной для вас области риска/вознаграждения. К с частью, последнюю информацию можно получить при анализе результатов, если FOREX-управляющий предоставляет достаточно информации.
Следование за трендом
Этот подход был наиболее распространенным в течение многих лет. Система следования за трендом (trend following) пытается поймать значительную долю тренда на определенном уровне цены, используя различные методы, чтобы избежать непредвиденных убытков, которые могут возникать, когда рынок находится в торговом диапазоне или движется вбок. Это важный фактор обеспечения долгосрочного успеха торговых программ. Статистически тренды существуют в течение менее 30% всего времени. Но по мере увеличения мощности компьют еров и программного обеспечения становятся все более популярными и другие методы.
Хедж
Программы хеджа (hedge) получили большое распространение в последние пять лет. Принцип их действия заключается в том, чтобы в одно и то же время иметь на рынке открытые ордера на покупку и продажу. Например, открывать длинную позицию в более высоком таймфрейме и одновременно короткую в более низком таймфрейме. Это похоже на то, что трейдеры акциями называют «торговлей против ящика» (trading against the box). Использование данных программ запрещено в Соединенных Штатах на основании статьи против хеджирования Правила NFA 2-43, что весьма прискорбно, поскольку в принципе это совершенно законный метод торговли.
Сетки и системы Pac Man
Сеточные программы (grid programs) пытаются захватить как можно больше динамики цены в определенной области цены-времени, открывая одновременно длинные и короткие позиции, а также осуществляя постепенный вход и выход из позиции. Эти программы выглядят весьма многообещающе на рынках сегодняшнего дня, быстро реагирующих на события. Сеточные программы также требуют хеджирования.
Программы Pac Man являются более утонченной версией сеточной торговли, концентрируя торговлю в некоторых вариантах рыночной среды и избегая торговли в других ситуациях. Подробнее речь о них пойдет в главе 26.
Качество рынка
Эти программы стараются измерить качество базовой покупки и продажи валютной пары. Используются такие факторы, как измерение отношения объема к цене и индикатор противоположного мнения. В них может также учитываться, как рынок реагирует на новости, с целью определения базовой силы или слабости. Торговля на качестве рынка (quality of market) обычно не полностью автоматизирована и чаще применяется в отношении долгосрочных возможностей.
Расхождение
Программы, использующие расхождение (divergence), могут быть подобны программам качества рынка. Чаще всего они полностью автоматизированы. Они занимаются поиском расхождения различных индикаторов с целью найти точки разворота тренда. Примером индикатора расхождения является хорошо известный индекс относительной силы, впервые описанный Уэллесом Уайлдером в книге «Новые концепции систем технической торговли» (New Concepts in Technical Trading Systems, 1978). Когда рынок и RSI не могут одновременно достичь новых максимумов или новых минимумов, предсказывается разворот тренда.
Инструменты расхождения могут использоваться программами следования за трендом, с тем чтобы определить момент прекращения тренда.
Прорыв
Сейчас это очень популярные программы. Пространство и разнообраз ие систем прорыва (breakout) очень велики. В системе прорыва программа ищет те точки цены, когда-либо покупающая сила, либо продающее давление накапливаются и готовы к освобождению в виде резкого скачка цены. Это, в общем, методы краткосрочной торговли, хотя системы следования за трендом могут использовать инструмент прорыва, с тем чтобы определить момент начала тренда.
Искусственный интеллект (AI)
Искусственный интеллект (artificial intelligence) возвращается после двух десятилетий забвения. Торговые программы пытаются учиться на ошибках, внося внутренние поправки. Наиболее распространены нейронные сети и системы экспертов, хотя используются также, например, агенты, боты и генетические алгоритмы. Программы, не основанные на искусственном интеллекте, могут использовать подпрограммы AI для выполнения отдельных функций.
Нелинейные алгоритмы
Это самая свежая попытка. Вереница цен рассматривается как эволюционный процесс. Цены в точке A используют внутренний самоорганизующийся набор правил для определения цен в точке B и т.д. В теории, если найти подобный набор правил, то можно будет предсказывать цены. Такой программой у автора является «машина тренда». Она использует клеточный автомат (cellular automata, CA) для определения специфических правил, используемых в эволюции цены. Если и есть святой Грааль трейдинга – и это если под очень большим вопросом, – то почти наверняка им будет нелинейный подход.
Результат гораздо важнее, чем любой конкретный метод, используемый управляющим. Но для будущего инвестора очень полезно знать, для чего подходит торговый метод управляющего. Эти методы могут находиться в разных областях континуума риска/вознаграждения.
На заметку: спросите управляющего, каковы сильные и слабые стороны его торгового метода. И что делается, чтобы максимально увеличить первые и уменьшить последние?
Большинство программ склонно блистать в одной рыночной среде (см. главу 23) и тускнеть в другой. Лучшие программы работают, забирая максимум от первой и стараясь не высовываться во время второй. Исключением являются программы Pac Man, которые заранее определяют рыночную среду, где они работают лучше всего, и затем торгуют только при появлении этих специфических условий.
|
