|
ВСТУПЛЕНИЕ
ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ: по завершении этой главы вы будете готовы открыть несколько демонстрационных счетов и убедиться на собственном опыте, почему рынки FOREX так интересны и популярны.
В этой главе вы познакомитесь с различными типами ордеров, используемых для открытия сделок на рынках FOREX, – и способами выхода из сделок.
На заметку: YouTube (www.youtube.com) содержит множество учебных фильмов о размещении ордеров на популярной торговой платформе MetaTrader 4. Но, чтобы как следует овладеть техникой размещения ордеров, сначала следует поработать со своим собственным демонстрационным счетом.
ОРДЕРА
Ордер (order) – это приказ брокеру выполнить на рынке некоторые действия сейчас или в будущем в соответствии с определенными вами параметрами. Ордер может предназначаться для немедленного или отложенного исполнения. «Отложенный» означает, что цена должна пройти определенный путь, прежде чем ордер будет готов для немедленного исполнения. Рыночный ордер исполняется немедленно по лучшей цене предложения и спроса, которую брокер может вам предложить, исходя из своих потока данных и поставщиков ликвидности.
Количество и разнообразие типов ордеров для валютной торговли, которые могут использоваться брокерами-дилерами, за последние несколько лет значительно увеличилось. Клиенты требуют большей гибкости и больше вариантов исполнения сделок, а главной движущей силой здесь выступает конкуренция. Брокеры-дилеры, особенно маркет-мейкеры, с удовольствием идут клиентам навстречу, поскольку наличие множества разнообразных ордеров помогает им вести свои дела.
Далее ордера можно разбить на три главные категории по функциональности (см. табл. 10.1): 1) рыночные (немедленное исполнение); 2) лимитные (отложенное исполнение); 3) стопы (отложенное исполнение). Все брокеры-дилеры предлагают эти три основных типа, но некоторые используют специализированные ордера, встречающиеся только у них. Поскольку ордера можно классифицировать по разным критериям, иногда возн икает пересечение категорий. Некоторые ордера не являются взаимоисключающими и могут сочетаться.
Все три главных типа ордеров и их модификации могут использоваться либо для открытия, либо для закрытия сделки или для того и другого.
На заметку: из сделки выходят, закрывая ее, а не направляя противоположный ордер! Если вы попытаетесь ввести встречную сделку у американского брокера на его торговой платформе, то ваш ордер будет отклонен вследствие правил NFA, направленных против хеджирования.
Правило NFA 2-43 запрещает хеджирующие ордера, т.е. одновременное направление ордеров на продажу и покупку. Если ваш метод торговли требует хеджирования, то вам следует поискать иностранного брокера, который сможет удовлетворить ваши нужды, но даже это становится рискованным.
Хеджирование очень полезно многим системным трейдерам. Может показаться странным, что человек одновременно покупает и продает. Но многие системы торгуют в нескольких таймфреймах одновременно и могут, по существу, фактически давать сигнал к длинной сделке в одном таймфрейме и короткой – в другом. Сеточные системы, являющиеся сегодня популярным методом торговли, требуют хеджирования.
Руководящим принципом для трейдеров в отношении ордеров должна быть простота. Не используйте ордер лишь потому, что он кажется интересным или необычным. Ваш метод торговли должен быть главным ориентиром при выборе из арсенала ордеров. Сложные ордера отвлекают от главного занятия, т.е. наблюдения и анализа рынков. Их трудно исполнять, и они увеличивают вероятность ошибки.
На заметку: за долгие годы торговли валютами я ни разу не сталкивался с необходимостью использовать ордера иные, чем рыночные, стоп и лимит.
Большинство брокеров-дилеров описывают ассортимент принимаемых ими ордеров в документации к торговой платформе – загляните туда, прежде чем слать им электронные письма. Функции размещения ордеров обычно встраиваются в торговую платформу, но некоторые из них все же могут оказаться трудны для исполнения. Если вы поищете в Интернете FOREX orders и вариации на эту тему, то найдете множество веб-сайтов брокеров-дилеров, порталов FOREX и учебных веб-сайтов.
На рис. 10.1 показано окно ввода ордеров MetaTrader 4.
У разных брокеров точные определения многих ордеров могут немного отличаться. Обязательно разберитесь в терминологии брокера, прежде чем направлять ему любой ордер.
РЫНОЧНЫЕ ОРДЕРА
Рыночный ордер представляет собой приказ на покупку или продажу по рыночной цене. Покупка может открыть новую позицию или ликвидировать предыдущую проданную позицию. Продажа может открыть новую позицию или ликвидировать предыдущую купленную позицию. Рыночный ордер может исполняться не по текущей цене, пото му что цены, как реки, всегда текут – иногда медленно, иногда быстро. Большинство маркет-мейкеров, прежде чем исполнить ордер, показывают вам цену, которую вы получите. При подмене котировки вы получаете другую цену. Большие ордера, а также медленные, быстрые и неликвидные (thin – вялые) рынки могут влиять на цену, получаемую вами по рыночному ордеру.
Покупка добавляется к общей массе спроса и подталкивает цены вверх, пусть даже чуть-чуть; продажа увеличивает совокупное предложение и оказывает противоположное влияние. Спред цен предложения и спроса на FOREX отражает это, а также защищает вашего брокера, помогает ему сохранять баланс ордеров и, обслуживая вас, зарабатывать справедливую прибыль.
ЛИМИТНЫЕ ОРДЕРА
Лимитный ордер (limit order) содержит указанную вами цену исполнения ордера. Он может также определять продолжительность, т.е. насколько долго вы желаете сохранить активность данного ордера. Если цена достигается в течение указанного периода, то этот ваш ордер становится рыночным ордером.
Используя лимитный ордер, вы пытаетесь получить лучшую цену, чем текущая рыночная цена, – ниже, если покупаете, и выше, если продаете (см. рис. 10.2).
На заметку: используйте рыночные ордера на нормальных рынках; используйте лимитные ордера для больших ордеров, а также на быстрых, медленных и вялых рынках. Рыночный ордер на быстром рынке, например, сразу после выхода новости, может обернуться катастрофой.
Не забывайте следить за всеми ордерами, которые открыты у вас на рынках. Это ваша задача, а не брокера.
На заметку: никогда не нужно гнаться за рынком, по крайней мере для открытия сделки! Если вы пропустили возможность, потому что ордер не был исполнен, не пытайтесь повышать или понижать цену ордера, надеясь поймать сделку, – подождите, пока цена вернется в избранный вами диапазон.
СТОП-ОРДЕРА
Стоп-ордер (stop order) по существу противоположен лимитному ордеру. Он исполняется, ес ли рынок движется в данном направлении по указанной цене. Вы можете использовать стоп-ордер, чтобы подтвердить тренд рынка, ожидавшийся вами до открытия. И, что более важно, используйте стоп-ордер, чтобы ограничить сумму риска и убытка в каждой сделке, иначе говоря, ордер стоп-лосс (stop-loss order). См. рис. 10.3.
Некоторые брокеры-дилеры предлагают автоматический плавающий стоп (trailing stop). Он поднимает или опускает ваш стоп на определенное значение, когда рынок идет в сторону вашей позиции, и тем самым частично защищая вашу прибыль. Вы можете, разумеется, использовать технику плавающих стопов и вручную. В теории плавающие стопы замечательны, но на практике не всегда. С некоторыми методами торговли они работают лучше, с другими – хуже. Я нахожу автоматические плавающие стопы слишком механистичными.
Долгие годы на фьючерсных и форексных рынках бушуют дебаты относительно того, что лучше для трейдеров – использовать ордера стоп-лосс, размещенные на рынке, или держать их в уме (мысленные стопы) и просто ждать, когда рынок достигнет данной цены, и затем использовать рыночный ордер. Многие трейдеры полагают, что брок еры используют выставленные на рынок стопы для сбалансирования своих счетов. Брокеров время от времени обвиняют в том, что они срезают стопы – специально изменяют свой поток данных, чтобы сработал стоп-ордер. Такое действительно случается, но насколько часто, сказать трудно.
На заметку: это очень важно. Новички должны всегда использовать ордера стоп-лосс для защиты открытой позиции. Только когда вы приобретете на рынке некоторый опыт – и только если вы обладаете хорошей дисциплиной, – тогда сможете использовать мысленные стопы. Мысленный стоп легко может быть проигнорирован в надежде, что рынок повернет в вашу сторону, – но обычно этого не происходит. Конечно, если вы используете стопы, брокер видит ваш ордер; и конечно, стопы могут срезать; и конечно, исполнение стопов – особенно без лимитов – может быть скверным. Но мы все равно рекомендуем новичкам их использовать.
При использовании мысленных ордеров стоп-лосс или перемещении ордеров с целью не допустить их срабатывания могут возникать путаница и паника – ваши злейшие враги в трейдинге, они неизбежно ведут к новым ошибкам. На очень подвижном рынке с использованием левериджа, таком как FOREX, первую ошибку часто можно пережить, но вторая может обойтись вам гораздо дороже.
На заметку: никогда не передвигайте ордер от рынка дальше, чем он был первоначально поставлен! Двигайте его только в направлении сделки, если сделка работает на вас.
На заметку: никогда не оставляйте открытую позицию без присмотра, если у нее нет стоп-лосса. Я до сих пор помню случай, когда был еще молодым трейдером фьючерсами и следил за рынками из местного офиса Peavey. Соя двигалась к верхнему пределу, принося прибыль в $1000. Я отошел глотнуть кофейку в кафе, вернулся меньше чем через пять минут и увидел, что рынок нырнул к нижнему пределу – принеся убыток в $1000.
На заметку: уж коли мы заговорили о запретах: никогда не увеличивайте проигрышную позицию.
Вам может быть трудно освоиться со стопами и лимитами. Помните, что они, по существу, являются зеркальным отображением друг друга (см. рис. 10.4).
Стоп-ордер выставляется по цене худшей, чем текущая. Ниже, если это стоп для продажи, и выше, если это стоп для покупки. Лимитный ордер выставляется по цене лучше, чем текущая. Он выше, если это лимит для продажи, и ниже, если это лимит для покупки.
Существует также ордер стоп-лимит. Вы указываете цену и, кроме того, максимальный диапазон вокруг этой цены, в котором ордер может быть исполнен. Преимущество ордера стоп-лимит заключается в том, что вы получаете цену, которую хотите, если эта цена достигается. Недостаток его в том, что если цена не торгуется в указанном вами диапазоне, то ваш ордер остается неисполненным. На быстром рынке ордер стоп-лимит может оказаться пустой тратой времени – он просто не будет исполнен. Это может произойти на любом рынке сразу же после выпуска новостей или при открытии крупной сделки по вяло торгуемым валютным парам.
КОМБИНИРОВАННЫЕ ОРДЕРА
Многие ордера не являются взаимоисключающими и способны, если брокер это позволяет, сочетаться. Распространенным случаем являются взаимоотменяемые ордера (one cancels the other, OCO). Исполнение одного из этих ордеров автоматически аннулирует другой. Вы можете ввести на рынок двойной ордер на покупку и продажу в ожидании прорыва из узкого торгового диапазона. Если исполняется любой из ордеров, он отменяет другой.
СПЕЦИАЛЬНЫЕ ОРДЕРА
Существует примерно дюжина или чуть больше специальных ордеров – новичкам стоит держаться от них подальше. Некоторые брокеры предлагают ордера, которые могут выполняться только на их торговых платформах. Есть, например, тайм-триггеры – в них указывается период действия ордера. Бокс-топ (box-top) – это рыночный ордер, который автоматически превращается в лимитный, если не исполняется немедленно по рыночной цене. Лимит на закрытие (limit on close, LOC) и лимит на открытие (limit on open, LOO) исполняются по цене закрытия или лимитной цене, если эта цена равна или лучше указанной лимитной цены.
Для того чтобы выяснить, как трейдеры используют специальные стопы, а также каковы их плюсы и минусы, стоит пройтись по форумам FOREX. Новичкам следует избегать этих модификаций.
РАЗМЕЩЕНИЕ ОРДЕРОВ
Размещение ордеров осуществляется у разных брокеров по-разному, в зависимости от того, как у них организована торговая платформа. Сейчас, в 2012 г., размещение ордера стало делом простым и приятным. Торговая платформа сама выполняет за вас все расчеты. Трейдеры обычно видят различные параметры своих ордеров до исполнения – леверидж, маржу, пипсы, доллары (если ваш счет деноминирован в долларах) и другую полезную информацию.
Поупражняйтесь с системой размещения ордеров у своего брокера сначала на демонстрационном счете. Когда вы откроете мини- или микросчет, снова попрактикуйтесь с минимальными лотами, просто чтобы убедиться, что можете при любых обстоятельствах выполнять эту крайне важную операцию правильно.
Вводя рыночный ордер для немедленного исполнения, вы должны указать три параметра: 1) валютную пару; 2) покупку или продажу; 3) количество. Если это отложенный ордер типа стоп-ордера или лимитного ордера, вы должны также (параметр 4) указать, как долго он будет оставаться на рынке. Я настоятельно рекомендую начинающим трейдерам выработать у себя привычку вводить с каждым рыночным ордером и стоп-лосс, и тейк-профит. А когда исполняется отложенный ордер, устанавливайте стоп-лосс и тейк-профит немедленно.
На заметку: упражняйтесь на демонстрационном счете в исполнении ордеров всех тех типов, которые вы собираетесь использовать, до тех пор, пока они не станут вашей второй натурой. Каждый раз, когда усаживаетесь за компьютер, чтобы поработать с демонстрационным счетом, начинайте с простых рыночных ордеров, добавляйте ордера стоп-лосс и тейк-профит, затем переходите к отложенным ордерам. Ставьте ордера стоп-лосс (S/L) и тейк-профит (T/P) недалеко от цены входа и используйте для практики 5-минутный график. В этом случае вы сможете увидеть, как исполняются эти ордера.
Но не размещайте их слишком близко к рыночной цене! Брокеры часто не принимают такие ордера. Волатильность рынка может привести к тому, что ордер просто не попадет в очередь до того, как цена достигнет этого уровня. Для S/L и T/P вполне подходит удаление от рынка на 20–25 пипсов. У разных брокеров требования на этот счет разные. Накануне выхода какой-то новости почти все брокеры не принимают размещение ордеров слишком близко к рыночной цене.
ИСПОЛНЕНИЕ ОРДЕРОВ
Указав валютную пару, желаемое количество единиц в сделке, цену и тип ордера, трейдеры, использующие торговую платформу онлайн, кликают по клавише «Купить» или «Продать». Исполнение ордера происходит почти мгновенно. Это означает, что клиенту дается та самая цена, которая видна в момент клика. Если вы держите набор ордеров или окно открытым слишком долго и цены за это время изменятся, то, кликнув по клавише, получите уже другую котировку.
У некоторых брокеров, хотя число их невелико, до сих пор можно размещать ордер по телефону, но только в случае особых обстоятельств, и этот метод почти сошел на нет. Многие брокеры отказываются принимать телефонные ордера. А если они это и делают, то вам нужно иметь под рукой всю вашу идентификационную информацию. Если же по телефону ордера не принимаются, вы можете провести сделку на ту же сумму, используя платформу своего запасного брокера. Это не совсем удобно, но способно выручить при чрезвычайных обстоятельствах.
На заметку: при любых чрезвычайных обстоятельствах – не паникуйте! Первую ошибку почти всегда можно исправить. Вторую ошибку, совершенную из-за того, что трейдер запаниковал после первой, возможно, придется исправлять уже с большим трудом.
ПОДТВЕРЖДЕНИЕ ОРДЕРОВ
Трейдеры, торгующие онлайн, получают на экране сообщение, подтверждающее принятие ордера, через несколько секунд после того, как сделка принимается и исполняется (см. рис. 10.5). Сделка также появится в платформе на странице «Открытые позиции» (Open Positions).
Трейдеры в любое время могут отменять или изменять еще не исполненный ордер. Исключением является быстрый рынок или ситуация, когда ваш ордер находится на грани исполнения. В таких случаях система просто не успеет обработать ордер.
ОТКРЫТЫЕ ОРДЕРА
Торговая платформа вашего брокера также информирует вас о ваших сделках и их деталях. На MetaTrader 4 эта информация находится в окне «Терминал» (см. рис. 10.6).
Когда ваша сделка исполняется, сведения о ней появляются на странице «Открытые сделки» (Open Trades). Когда сделка закрывается и завершается, ее результат появляется на странице «Сводный счет» (Account Summary). Необходимая вам информация по счету и ордерам также почти у всех брокеров включена в структуру платформы. Одна из целей демонстрационного счета состоит в том, чтобы выработать у вас комфортное привыкание к торговле и взаимосвязям операций с валютой.
На заметку: перед направлением ордера на исполнение еще раз изучите все его аспекты, прежде чем нажать на клавишу «Отослать» (Submit). Самыми распространенными ошибками при работе с ордерами являются выбор покупки вместо продажи (особенно при погашении ордера) или ввод неправильного количества единиц. Обратите внимание на то, какие значения в торговой платформе вашего брокера введены по умолчанию (если есть такая функция). Цены указываются с четырьмя или пятью десятичными разрядами.
Помните: при закрытии ордер должен соответствовать идентичной валютной паре и количеству единиц. И клавиша «Купить», и клавиша «Продать» связаны с клавишей «Закрыть сделку» (Close Trade). Если вы нажмете «Продать», чтобы ликвидировать длинную позицию, или «Купить», чтобы ликвидировать короткую, то получите сообщение об ошибке на торговой платформе, расположенной в США, или просто получите две сделки в противоположных направлениях (хедж) на большинстве иностранных торговых платформ.
Если вы покупаете лот в 50 000 единиц, а затем еще один такой же, то при ликвидации сделки сначала будет автоматически закрыт первый лот в 50 000 – на американском счете, потому что там действует правило FIFO. Конечно, вы можете ликвидировать оба лота как единый лот в 100 000.
ОТКРЫТИЕ ДЕМОНСТРАЦИОННОГО СЧЕТА
Сейчас я предлагаю вам открыть демонстрационный счет, если вы еще не успели этого сделать. Позднее вам захочется протестировать еще несколько других. Если захотите начать работать с такими брокером и платформой, которые подошли бы для всей вашей торговой карьеры, то порекомендую www.atcbrokers.com и MetaTrader 4. Их демонстрационный счет работает в течение 60 дней. На MT4 вы можете сами устанавливать величину демонстрационного счета. Не используйте $100 000, если, конечно, не собираетесь начать с этого на реальном счете. Используйте сумму, которая близка к вашему стартовому капиталу, или удвойте ее, чтобы у вас оставалось пространство для исправления ошибок в процессе обучения.
На заметку: вам необходимо больше времени для работы с демонстрационным счетом? Обратитесь к своему брокеру – в большинстве случаев он с удовольствием продлит вам демонстрационный счет раз-другой, если вы хорошо попросите.
Если захотите начинать торговлю с микросчета, то приемлемым выбором будет www.oanda.com. С лотом в 1000 единиц каждый пипс стоит 10 центов. Конечно же, эти 10 центов можно и выиграть, и проиграть! Но вы должны быть готовы потерять $100–200, пока учитесь.
РЕЗЮМЕ
Огромное большинство трейдеров могут полностью реализовать свой торговый метод, используя рыночные, лимитные и стоп-ордера. Обязательно четко разберитесь в разнице между лимитными и стоп-ордерами как при покупке, так и при продаже валютной пары. Ордер ликвидируется путем его закрытия, а не путем открытия противоположной позиции.
Узнайте, какие типы ордеров вам необходимы и как они работают. Убедитесь в том, что в плане терминологии у вас с вашим брокером нет разночтений. Тщательно отработайте исполнение ордеров на демонстрационном счете. Некоторые торговые системы требуют существенного манипулирования ордерами, и будет лучше потратить свое время на изучение рынков, чем беспокоиться о том, как исполнять стратегии и технические приемы, связанные со сложным ордером.
Автор настоятельно рекомендует начинающим трейдерам размещать рыночный ордер для открытия сделки и немедленно устанавливать фиксированные стоп-лосс и тейк-профит. Затем просто садитесь и наблюдайте. В это время самым важным будет освоить механику и получить представление о том, как двигаются цены валютной пары. Совершенно не важно, выиграете вы или проиграете в этой учебной сделке. В части IV вы начнете изучать различные технические приемы торговли, необходимые для работы как с демонстрационным, так и с реальным счетом. Начинайте не спеша, учитесь и последовательно переходите от одного этапа к другому. Не откусывайте больше, чем можете проглотить.
На заметку: сейчас при работе с демонстрационным счетом у вас есть четыре круга интересов: 1) процесс работы с ордерами; 2) процесс учета; 3) функции платформы; 4) характер движения валютных цен. Пока что торговля для вас означает лишь познание этих процессов, и ничего больше.
Практикуйтесь, практикуйтесь, практикуйтесь!
|
