|
А.
1. Спекулянт-непрофессионал не может заключать сделки в торговом зале биржи.
2. Спекулянт предполагает, что правительство введет ограничение размера кредитов. С целью получения прибыли на изменении процентных ставок он занимает короткую позицию на фьючерсном рынке облигаций Казначейства США.
3. Самый большой объем сделок, заключаемых в течение определенного периода времени на фьючерсных рынках, приходится на скал- пера.
4. Спекулянт, получивший прогноз на неблагоприятные погодные условия в период сбора урожая пшеницы, решил открыть длинную позицию по фьючерсам на пшеницу.
5. Присутствие спекулянтов жизненно важно для фьючерсных рынков, поскольку они обеспечивают ликвидность рискового капитала.
6. Спекулянт, имеющий длинную позицию, проигрывает при падении стоимости контракта.
Б.
1. Спекулянты на фьючерсных рынках способствуют:
д) все перечисленное выше вместе.
2. Спекулянты-медведи выигрывают при:
б) падении котировок по их позициям.
3. Спекулянты «быки» выигрывают при:
а) повышении котировок по их позициям.
4. Самое большое число сделок за определенный период времени на фьючерсном рынке совершают:
в) скальперы.
5. Классическая спекулятивная операция на бирже начинается:
в) либо с покупки, либо с продажи фьючерсного контракта.
6. Что будет заключительным этапом спекулятивной операции, в ходе которой была открыта длинная позиция:
а) продажа фьючерсного контракта;
в) открытие короткой позиции.
В.
1.
а) 4) Первоначальная маржа по его позиции составляет 1600 долл. (20 000 : 5000 = 4; 4 • 400 долл.= 1600 долл.).
б) 2) Поскольку трейдер закрыл позицию по более высокой цене (1,80 долл./буш.), его счет будет увеличен на 400 долл. (1,80 – 1,78 = 0,02 долл.; 20 000 • 0,02 долл. = 400 долл.).
2. В ожидании повышения цен спекулянт должен покупать фьючерсные контракты.
3. Его прибыль составила 900 долл. за контракт (1,93 – 1,75 = = 0,18 долл.; 0,18 долл. • 5000 = 900 долл.).
4. Он выиграл 250 долл. за контракт (1,98 – 1,93 = 0,05 долл.; 0,05 • 5000 = 250 долл.)
5. С 28 января он выиграл 1150 долл. за контракт (1,98 – 1,75 = = 0,23 долл.; 0,23 • 5000 = 1150 долл.).
6. Продать то же самое количество декабрьских фьючерсов на кукурузу.
7. Сумма первоначального депозита составила 400 тыс. долл. (2000 долл. • 200 контрактов = 400 тыс. долл.).
Результат операции: прибыль – 30 тыс. долл. (14,5 – 14,35 = = 0,15 долл.; 0,15 долл. • 200 000 = 30 тыс. долл.).
Общий счет спекулянта – 430 тыс. долл. (400 тыс. + 30 тыс. = = 430 тыс.).
8. Сумма первоначального депозита составила 50 тыс. долл. (2500 долл. • 20 = 50 тыс. долл.).
Результат операции: убыток – 22 тыс. долл. (5,02 – 4,8 = = 0,22 долл.; 0,22 долл. • 100 000 = 22 тыс. долл.).
Общий счет спекулянта – 28 тыс. долл. (50 тыс. долл. – 22 тыс. долл. = 28 тыс. долл.).
9. Купить наличное золото за 500 долл./ унц., взяв кредит из расчета 10%; продать фьючерсный контракт по 700 долл./унц. Хранить в течение года и поставить по короткой позиции фьючерса. Расходы на сделку составят 500 долл. + 50 долл. (стоимость кредита) = = 550 долл. Выручка по фьючерсу – 700 долл. Чистая прибыль – 150 долл.
10. а) Покупать фьючерсные контракты.
б) Убыток 1500 долл. на контракт (150 долл. • 10 т).
в) Прибыль 300 долл. на контракт (+30 долл. • 10 т).
|
