|
Как только хедж установлен, необходимо разработать систему наблюдения за ним и проводить его корректировки. Это требует систематической оценки текущей эффективности хеджа относительно ожидаемой эффективности. Если хедж не был успешным, следует выявить причины этого и предпринять шаги для повышения эффективности хеджирования в будущем.
Для эффективного наблюдения за хеджем необходимо иметь следующую информацию:
1) по наличной позиции: текущий объем наличной позиции, его изменение с начала хеджирования и стоимостную величину прибыли или убытков по наличной позиции к этой дате;
2) по фьючерсной позиции: объем фьючерсной позиции и стоимостную оценку прибыли/убытков по фьючерсной позиции на конкретную дату;
3) по марже: весь объем средств, выделенных для обеспечения требования по марже, нетто-финансовые издержки на эту дату; адекватность фондов на случай будущих требований вариационной маржи;
4) по изменениям базиса: рассчитывать изменения базиса, проверяя их соответствие предварительным ожиданиям;
5) новую информацию: когда появляется новая информация по ценам, следует пересчитать коэффициент хеджирования, чтобы определить, насколько используемый коэффициент хеджирования совпадает с прошлым ценовым соотношением.
|
