12.2. Технический анализ во фьючерсной торговле. Понятие технического анализа и его методы

Банковский Форекс. На рынке – с 1996 года. До 2016 года обслуживание всех клиентов осуществлялось от лица банка с лицензией Банка России (АО «Нефтепромбанк»). В начале 2016 года был проведен ребрендинг и перевод обслуживания частных клиентов в международную компанию NPBFX Limited с лицензией IFSC. В банке продолжается обслуживание корпоративных клиентов.

Для более всестороннего анализа изменения цен наряду с Фундаментальным используется технический анализ рынка, называемый также внутренним анализом. Технический анализ представляет собой метод прогнозирования цен с помощью рассмотрения графиков движений рынка за предыдущие периоды времени. Под термином «движение рынка» аналитики понимают три основных вида информации: цена, объем торговли и открытая позиция.

В отличие от фундаментального технический анализ изучает эффект спроса и предложения, т.е. прежде всего сами ценовые изменения. Его часто называют чартизмом (от англ. chart – график), поскольку он состоит в построении различных видов диаграмм, графиков, в изучении показателя открытых позиций и объемов торговли, а также и других факторов.


Знаете ли Вы, что: до 23-го апреля 2021 года Вы можете купить доллары по курсу: $1 = 60 руб., участвуя в специальной акции от компании Альпари!


Основными предпосылками технического анализа являются следующие представления:

• фундаментальные факторы влияют на котировки не напрямую, а косвенно. Данные факторы быстро меняются. Участники узнают о важных событиях в разное время и по- разному их интерпретируют. В реакции рынка воплощается лишь совокупность мнений и оценок;

• механизмы функционирования рынка объективны и могут быть адекватно описаны воспроизводимыми закономерностями, проявляющимися в виде подобия и многократного повторения определенных характеристических черт;

• формирование аналогичной модели на рынке является признаком того, что намечается воспроизведение тенденции, известной из ряда многочисленных предварительных наблюдений;

• изучение реакций рынка дает представление не только об основных факторах, влияющих на спрос и предложение, но' и о психологии участников, их отношении к этим событиям.

Такой подход отражает основное положение сторонников: технического анализа, которые считают, что все, что происходит на рынке, начиная от катастроф и заканчивая психологией трейдеров, автоматически ведет либо к росту, либо к падению цены.

Как отмечают специалисты, графический анализ может быть полезен по следующим причинам:

1) прогноз цен: специалисты технического анализа могут прогнозировать изменения цен либо с учетом фундаментального анализа, либо только на базе графиков и диаграмм;

2) определение времени: анализ графиков гораздо лучше, чем фундаментальный анализ, подходит для точного определения времени открытия и закрытия позиции;

3) основной индикатор; если действия самого рынка устраняют все воздействие на него, тогда движения цен можно рассматривать как основной индикатор рынка. Это позволяет, во-первых, открывать и закрывать позиции, не учитывая, почему цены движутся в одном направлении или в другом. Во-вторых, необычное движение цен может быть воспринято как сигнал, что какое-то воздействие на рынок не было учтено в фундаментальном анализе и требуется дополнительное исследование.

Технический анализ направлен на решение таких задач, как:

• изучение динамики цен в прошлом с целью построения определенной модели его движения. Эта модель используется для количественного прогнозирования уровня цен в будущем, основанного на исследовании специфических черт и динамики изменения цен фьючерсного контракта;

• выявление психологического настроя участников торгов, их готовности покупать или продавать фьючерсные контракты.

Широкое использование технического анализа объясняется и тем, что масса мелких и средних спекулянтов не имеют возможности затрачивать значительные средства на современные методы фундаментального анализа, но в то же время они постоянно получают биржевую информацию, которая служит основой для составления механических прогнозов.

В основе технического анализа лежат три предположения:

1. Движения рынка учитывают все факторы, т.е. график изменения цены показывает совокупное воздействие всех факторов, влияющих на цену (экономических, политических, психологических).

Например, в фундаментальном анализе утверждается, что если спрос превышает предложение, то цена на товар растет. Технический аналитик делает вывод «наоборот»: если цена на товар растет, то спрос превышает предложение.

2. На рынке существуют тренды, т.е. продолжительное движение цен в одном направлении. Поэтому главной задачей технического анализа является именно определение трендов (их характеристик от момента возникновения до самого конца) Для использования в торговле.

Существуют три типа трендов:

• бычий (bullish) – движение цены вверх;

• медвежий (bearish) – движение цены вниз;

• боковой (sideways, trading range) – цена практически не движется.

Хотя в чистом виде тренды не встречаются, тем не менее всегда можно увидеть, какой тренд преобладает в определенном отрезке времени.

3. Тренды повторяются независимо от кратковременных случайных колебаний, возникающих по тем или иным особым причинам.

Распознание тренда в самом его начале позволяет трейдеру занять соответствующую позицию. Способ, используемый для вычерчивания движений цен и выявления трендов, – это график, или чарта.

Методы технического анализа делятся в зависимости от используемой технологии на

1) графические методы – методы, в которых для прогнозирования используются наглядные изображения движений рынка. Эти методы были первыми методами технического анализа из-за простоты их применения.

Используются следующие основные виды графиков:

• линейные,

• график точка и крестик (пункто-цифровая чарта),

• гистограммы,

• японские свечи;

2) статистические методы. Среди них выделяют:

• скользящие средние,

• осцилляторы;

3) методы, основанные на теории циклов, в частности, волновая теория Эллиота.

Содержание Далее

Перейти на Главную страницу сайта