Глава 2. Предпосылки, основные правила и определения

Один из лучших Форекс-брокеров – компания «Forex4you». Быстрое исполнение и низкие спреды, выгодные условия торговли, более 150 инструментов для торговли на Forex, индексах, сырьевых товарах, акциях и криптовалюте.

ПРЕДПОСЫЛКИ:

Вы должны понять, эта книга не об основах технического анализа. В ней рассматривается модульный и всеобъемлющий подход к торговле, на мой взгляд, разумный и высоко эффективный. Я всегда начинаю обсуждение при определенном базовом уровне знаний, поэтому надеюсь, что у вас есть представление о некоторых хорошо известных технических инструментах. Если вы не понимаете, что такое скользящие средние (Moving Averages), стохастики (Stochastics), MACD, RSI, как читать графики цены от времени, прежде чем двигаться дальше вам следует обратиться к книгам из большого списка в разделе рекомендуемой литературы.


Знаете ли Вы, что: Форекс-брокер Exness ни под каким предлогом не отменил ни одного ордера своих клиентов без их согласия за всю историю своего существования.


ОСНОВНЫЕ ПРАВИЛА И ОПРЕДЕЛЕНИЯ:

До объяснения своей методологии торговли нам следует убедиться, что мы ведем разговор на одном языке. Иными словами, одинаково воспринимаем определенные термины и концепции. Чтобы подчеркнуть специфическое значение, вкладываемое в каждый из определяемых терминов, они в книге везде начинаются с прописной буквы, например: Тренд, Направление, Движение и так далее.

ТРЕНД:

Мой любимый вопрос в процессе обучения: "Каков текущий Тренд S&P, бондов или чего-либо еще?" Неизменно я получаю ответ: "Восходящий, нисходящий или боковой". Изредка меня спрашивают: "А в какой Временной Структуре?" Вопрос "Каков текущий Тренд ...?" без уточнения Временной Структуры не имеет смысла.

Ниже приводится серия из четырех графиков. Давайте используем Смещенную Скользящую Среднюю (Displaced Moving Average, DMA), наложенную поверх чартов, как инструмент нанесения Тренда. Длина и тип этой DMA не имеют значения. Важно лишь наше определение Тренда. Если мы идентифицируем восходящий Тренд при закрытии выше DMA, а нисходящий Тренд при закрытии ниже этой DMA, можно видеть, какие разные сигналы Тренда получаются по закрытии торговли в один и тот же день, 28 февраля. Бонды находятся в восходящем Тренде на 15-минутном графике, но в нисходящем Тренде – на дневном. Тренд направлен вниз на недельных, но вверх – на месячных графиках. Если ваша методология торговли использует Тренд как часть характеристики системы, и вы не знаете свою Временную Структуру, ваше дело пропащее.

Более того, если я не идентифицирую Тренд набором индикаторов или на основе других критериев, то не смогу определить, каков Тренд, независимо от того как выглядит график. Рассмотрите два следующих рисунка. Оба представляют собой дневные сегменты месячного графика, показанного выше. На Рисунке 2-5 не нанесена DMA – наш определяющий индикатор Тренда. Было бы легко сказать, что дневной Тренд направлен вверх, если смотреть только на выборку данных, показанных на Рисунке 2-5.

Тем не менее согласно нашему определению Тренда (Рисунок 2-6) – это просто всплеск в продолжающемся нисходящем Тренде. Возможно, вы уже чувствуете: при более длинной выборке данных, вы могли бы на субъективной основе точно определить Тренд. Допустим. А что делать со следующим графиком? Как относительно неуверенности в себе, с которой вы можете столкнуться в самый разгар работы, и как насчет вашей способности нажать на спусковой крючок?

Я использую два индикатора Тренда, только два. Это -Смещенная скользящая средняя и комбинация МACD/Stochastic. Без них я даже не буду и пытаться говорить о Тренде.

Моя цель структурировать ваше мышление. Один из секретов хорошего аналитического метода торговли -это реализовать как можно больше механическим путем.

Когда рынок идет вбок, принято говорить, что он в процессе консолидации (congestion), или без Тренда. То, как я определяю Тренд, оставляет немного места для термина "консолидация". Не требуется чрезмерных мыслительных усилий, чтобы понять: скопление цен на дневном графике может оказаться бурным Трендом в другой Временной Структуре, например, во внутридневном масштабе. На дневном Графике 2-7 мы видим цены закрытия, располагающиеся и выше, и ниже нашего индикатора Тренда. На внутридневном Графике 2-8, использующем иной масштаб и те же самые вводные данные для DMA, получаем очевидный и солидный Тренд. Если на рынке нет существенного Движения, я не проявляю интереса к торговле. Скучные, вихляющие рынки меня не привлекают. Если сокращение Временной Структуры не выявляет Тренд, я просто остаюсь вне рынка. Другие методы, которые помогут определить "консолидацию", если вам не удалось понять эту систему сейчас, рассматриваются в последующих главах.

НАПРАВЛЕНИЕ:

Направление (Direction) – концепция, определяющая, подобно Тренду, Движение рынка вверх или вниз – отличается от Тренда двумя важными и характерными особенностями. Во-первых, Направление отменяет Тренд, т.е. если Направление – вверх, а Тренд – вниз, ожидается, что последующий ход рынка будет вверх. Следовательно, мы планировали бы свою торговлю, имея в виду этот аспект. Во-вторых, критерии, определяющие Направление, отличаются от тех, что определяют Тренд. Позвольте мне уточнить этот момент, так как использование этого термина может запутать. Перед чтением этой главы вы получили некоторое представление, что означает слово Направление. Вы могли смотреть на график и говорить: Направление такое-то или туда-то. Забудьте ваше прежнее понимание слова Направление. Оно вам не понадобиться в контексте этого обсуждения.

Когда я буду говорить о Направлении рынка, оно получит специфическое определение, а последующее поведение цен будет предсказуемо с высокой степенью вероятности.

ДВИЖЕНИЕ:

Движение рынка – термин, обобщающий Направление и/или Тренд. Можно было бы сказать, что Движение развивается вверх, потому что тот или иной Тренд направлен вверх. Или ожидается Движение вниз из-за тех или иных показаний Индикатора Направления (Directional Indicator). Если критерии недостаточны, чтобы сделать категоричное утверждение о Тренде или Направлении, нельзя окончательно утверждать о Движении. Индикаторы или модели не определяют непосредственно Движение. Только Тренд или Направление выявляют Движение.

НЕСПОСОБНОСТЬ:

Еще один термин, который вам, по всей вероятности, придется переосмыслить, это используемое мною слово "Неспособность" ("Failure"). Если рынок демонстрирует Неспособность, это также определяется специфическим образом, и последующее его поведение будет предсказано с высокой степенью точности. То, как вы раньше понимали или использовали слово Неспособность, не будет применяться в контексте этой книги. Неспособность – это формы Индикаторов Направления.

Очень важно пересмотреть значения некоторых обычных терминов, поскольку за десять лет обучения трейдеров я не нашел лучшего способа определить данные концепции, необходимые для полного понимания описываемой ситуации.

Какой сейчас Тренд?

Хайпер Хэнк: Восходящий – это же очевидно! Конечно, восходящий! Давайте покупать!

Дилиджент Дэн: Не знаю. Вы уяснили, как мы определяем Тренд, а на графике нет ни одного индикатора, используемого вами.

Каково Направление?

Хайпер Хэнк: Шутить изволите.

Дилиджент Дэн: Ответ тот же, не знаю.

Каково Движение?

Хайпер Хэнк: Да ладно вам, ребята! Давайте покупать, пока мы не упустили ход!

Дилиджент Дэн: Хорошо. Так как Движение зависит от Тренда или Направления, а вы не дали нам информацию, необходимую для определения любого из них на графике, то я не могу сказать ничего определенного, но очень похоже – оно направлено вверх.

ВЕДУЩИЕ ИНДИКАТОРЫ:

Ведущий Индикатор (Leading Indicator) – это индикатор, указывающий, где с высокой вероятностью появится поддержка или сопротивление, прежде чем рынок доберется туда. Эти типы индикаторов обычно не очень сложны. Но используются они неправильно. Среди доступных Ведущих Индикаторов есть некоторые, имеющие особое значение. Самые важные из них – это Анализ Коррекций и Расширений Фибоначчи (Fibonacci Retracement и Expansion Analysis), а также производный от Бестрендового Осциллятора (Detrended Oscillator) Осциллятор-предсказатель™ (Oscillator Predictor™), предложенный мною в начале 80-х годов. Пример Ведущего Индикатора, который я не назвал бы особенно полезным, временные циклы (time cycles), определяемые непосредственно на основе поведения рынка. Тем не менее многие трейдеры, среди которых Уолт Брессерт (Walt Bressert) и Питер Элиадес (Peter Eliades), проделали превосходную работу по этому предмету. Некоторые Ведущие Индикаторы, которые я считаю второстепенными, включают астрономические (не астрологические) даты и прогнозы во времени, полученные с использованием чисел Фибоначчи. Конечно, эти инструменты предсказывают не поддержку на определенной цене, а скорее то, что поддержка проявится в том месте, где окажется цена в заданное время.

ОТСТАЮЩИЕ ИНДИКАТОРЫ:

Отстающий Индикатор (Lagging Indicator) – это индикатор, требующий рыночного действия перед тем, как он сам повернет. Этот инструмент больше подтверждает наличие поддержки или сопротивления, чем предсказывает их. Короче говоря, он отстает от событий на рынке.

Примеры Отстающих Индикаторов: Смещенные скользящие средние (Displaced Moving Averages), стандартные (не смещенные) скользящие средние (Standard (non-displaced) Moving Averages), стохастики (Stochastics), RSI, линии Тренда и т.д. С риском запутать дело можно сказать, что некоторые из вышеупомянутых индикаторов совпадающие индикаторы, т.е. они, дают сигнал ни прежде, ни после, а одновременно с рыночным действием. Понятно, что Ведущие Индикаторы важнее Отстающих или совпадающих индикаторов, так как они упреждают события. А это лучше, чем получить подтверждение, что надо было что-то предпринять еще вчера или 15 минут назад. Сторонники использования некоторых из этих Отстающих Индикаторов могут называть их Ведущими или Совпадающими, чтобы повысить их статус. Однако истина, как мне кажется, в том, что нужно брать лучшее как от Ведущих, так и от Отстающих Индикаторов, комбинируя их таким образом, чтобы достичь наибольшего успеха.

Давайте разовьем эту идею. Вполне разумным было бы утверждение, что как только линия Тренда сформирована, она становится Ведущим Индикатором. Иными словами, начиная с этого момента, любое приближение цены к этому индикатору может рассматриваться как потенциальная поддержка.

То же самое можно сказать о способности Смещенной скользящей средней выражать Тренд.

Что ж, всякое возможно. Но зачем превращать превосходный Отстающий Индикатор в не более чем среднего качества Ведущий Индикатор, как в случае с DMA? Или зачем превращать неплохой Отстающий Индикатор (линия Тренда) в плохой Ведущий Индикатор, если можно взять лучшее от обоих?

Мы могли бы продолжать спор о Ведущих, Отстающих и Совпадающих индикаторах, считая его интеллектуальным упражнением, однако не это цель данной книги. Нам представится еще много возможностей поразмышлять над тем, что будет рассматриваться дальше, поэтому я оставляю эту тему.

ЦЕЛИ РАЗУМНОЙ ПРИБЫЛИ:

Цель разумной прибыли (Logical Profit Objective) – это область цены, где вероятно появление существенного сопротивления дальнейшему Движению. Например, при наличии значительного количества ордеров, помещенных против чьей-то существующей позиции. Это не то место, где нужно обязательно разворачивать вашу позицию, и здесь нет никакой гарантии, что рынок прекратит свое Движение, если он доберется туда. Целями разумной прибыли не являются перспективными оценками цен. Это просто ценовые точки, где вероятность длительного ценового Движения существенно уменьшается. Анализ Расширений Фибоначчи (Fibonacci Expansion Analysis) создает ценовые точки, где можно получить разумную прибыль, когда рынок туда дойдет. Если Тренд или Направление (Движение) сохраняются неизменными, точки получения прибыли окажутся непременно задеты. Вероятно, на сильно движущемся рынке все они будут, в конечном счете, достигнуты после проторгованных коррекций. Однако мы не рекомендуем и не считаем полезным рассматривать их как перспективные оценки, обреченные на исполнение.

ВРЕМЕННАЯ СТРУКТУРА:

Хотя существует неограниченное число Временных Рамок (Time Frame) для построения графиков, я выбираю 5-, 30- и 60-минутные, дневные, недельные и месячные. Время от времени я бросаю взгляд на 1- или 3-минутные графики, но все чарты до 5-минутных чреваты неприятностями – на этих уровнях вы начинаете сталкиваться головами с трейдерами операционного зала биржи. Как уже говорилось ранее, чем короче "мир", в котором вы живете, тем лучше должны быть получаемые вами брокерские и клиринговые услуги. Причина, по которой я не торгую по 7- или 19-минутным трафикам или в 25-минутной Временной Структуре, чтобы "побить" 30-минутных игроков (абсурдная идея), раскрыта в ГЛАВЕ 5 (комбинация MACD/'Stochastic).

ПОДТВЕРЖДЕННЫЕ И НЕПОДТВЕРЖДЕННЫЕ:

Если все свидетельства о наличии данного сигнала уже поступили, он считается Подтвержденным (Confirmed). Если мы ожидаем еще какие-нибудь доказательства, технический сигнал считается Неподтвержденным (Unconfirmed). Пример Подтвержденного сигнала – закрытие цены выше данной скользящей средней. Пример Неподтвержденного сигнала – тот же самый сигнал, но до закрытия.

ОШИБКА:

Ошибка (Mistake) возникает, только когда вы идете против своего Торгового Плана, полагая, что вам лучше известно, как поступить. Как правило, ошибки влекут за собой большие потери, но иногда могут давать существенную прибыль. Если Торговый План плохо разработан или из-за недостатка опыта неграмотно сформулирован, ошибки будет трудно выделить. По мере накопления знаний ваш Торговый План приобретет лучшую форму, и все недочеты станут заметнее. Очень важно понять, в какой момент вы сделали неверный ход, так как по количеству и степени Ошибок лучше всего судить о вашем прогрессе или отсутствии такового.

ТОРГОВАТЬ ХОРОШО:

В некоторые периоды мы что-то делаем лучше, чем в другие моменты. Будь то игра в гольф или отношения с людьми, жизненно важно отдавать себе отчет, когда дела идут хорошо. Играя в гольф, вы можете посмотреть записи заработанных вами очков, чтобы понять, какие сделаны успехи. В торговле это более трудное дело. Сегодняшняя оценка прибылей и убытков многого вам не скажет.

Вы Торгуете Хорошо (Trading Well), когда следуете своему Торговому Плану. Трейдер, который не Торгует Хорошо, по определению делает ошибки. Если он не скорректирует свои действия в отношении своего Плана, он никогда не будет регулярно завершать игру с прибылью. Вы можете всегда изменить свой Торговый План, если не получаете высоких доходов, но если вы не Торгуете Хорошо, ваша песенка спета! Продавайте грейпфруты, стройте здания или оставайтесь на пенсии. Но не играйте на бирже!

ТОРГОВЫЙ ПЛАН:

Торговый План – это набор руководящих правил, сформулированных с некоторой гибкостью при аналитическом подходе к торговле, или с абсолютной жесткостью при механическом подходе. Даже аналитический подход должен содержать столько жестких правил, насколько это возможно, чтобы вы с высокой степенью уверенности знали, когда Торгуете Хорошо (не делая ошибок), а когда нет.

РЕЗЮМЕ:

Теперь у нас есть строительные блоки для нашего фундамента. В ГЛАВЕ 3 будет заложена прочная основа. Все концепции, излагаемые в остальной части книги, укладываются в рамки этой структуры.

Содержание Далее

Перейти на Главную страницу сайта