Рынок облигаций

Банковский Форекс. На рынке – с 1996 года. До 2016 года обслуживание всех клиентов осуществлялось от лица банка с лицензией Банка России (АО «Нефтепромбанк»). В начале 2016 года был проведен ребрендинг и перевод обслуживания частных клиентов в международную компанию NPBFX Limited с лицензией IFSC. В банке продолжается обслуживание корпоративных клиентов.

R/S-анализ изменений доходности 30-летних казначейских облигаций также выявляет статистику Херста. Доходы облигаций изучались помесячно с января 1950 по декабрь 1989 гг. В результате получен Н = 0.68 при длине цикла в пять лет, что совпадает, как мы увидим позже, с длиной цикла американского промышленного производства. Эта зависимость показана на рис. 8.6.


Знаете ли Вы, что: один из наиболее солидных Форекс-брокеров – компания Альпари успешно предоставляет услуги трейдерам с конца прошлого тысячелетия! А именно – с 1998 года. :) При этом она идет в ногу со временем, постоянно развиваясь и совершенствуя качество предоставляемых услуг.


Такой же анализ был выполнен относительно средней доходности 3-, 6- и 12-месячных казначейских векселей, выступающих доверенностью на получение дохода по краткосрочным обязательствам. И здесь налицо статистика Херста при H = 0.65, немного более зашумленная, чем для долгосрочных облигаций (см. рис. 8.7). Интересно то, что здесь не проявляется длина цикла. Это может быть по двум причинам: или недостаточно данных, или, возможно, для векселей такого цикла просто не существует. Поскольку в этом смысле казначейские векселя представляют собой исключение (другие ряды имеют циклы в четыре-пять лет), здесь трудно сделать какие-либо выводы.

Содержание Далее

Перейти на Главную страницу сайта