|
Технический анализ изучает последние изменения цен,
чтобы спрогнозировать будущие движения, основывая свое
мнение почти исключительно на графиках цен. Технический
анализ применяется к акциям, индексам, сырью, фьючерсам или
финансовым инструментам, цена на которые формируется путем
взаимодействия спроса и предложения. Исследуются цены
открытия, закрытия, максимума и минимума по каждому
инструменту в рамках определенного интервала времени – внутри
дня, по дням, по неделям, по месяцам или годам. В основании
современного технического анализа лежат три основных теории,
которые были разработаны на основе теории Доу.
Цена учитывает все
Технические аналитики утверждают, что текущая цена на
рынке отражает всю информацию и является справедливой
стоимостью и суммой знаний всех участников рынка. Это лежит в
основе анализа. Технический анализ использует информацию в виде
цены, чтобы определить, что говорит рынок и на основе этого делает
прогнозы.
Изменения цен не являются полностью случайными
Как считают технические аналитики, за некоторыми
исключениями, на рынке почти всегда есть тенденция. В своей
книге «Швагер о фьючерсах: технический анализ» Джек Швагер
(Schwager on Futures: Technical Analysis, Jack Schwager) пишет:
«Один из способов оценить ситуацию заключается в том, что на
рынке могут быть продолжительные периоды времени случайных
изменений, перемежаемые недолгими периодами неслучайных
колебаний... Цель чартиста состоит в том, чтобы заметить эти
периоды (т.е. основные тенденции)». Технический анализ
пытается определить модели и тренды на графиках цены, что было
бы абсолютно бесполезно, если бы цены изменялись случайным
образом.
«Что» гораздо важнее, чем «почему»
Технические аналитики уделяют большое внимание цене --
как се истории, так и текущему уровню, тогда как
фундаментальные аналитики озабочены поиском отпета на вопрос
«почему цена находится на этом уровне». Технические же
аналитики сосредоточены на том, где сейчас цена. Так как цены
образуются с помощью взаимодействия спроса и предложения,
технические аналитики утверждают, что рынок определяет
стоимость и не надо интересоваться, почему.
Как в фундаментальном анализе, в техническом также
можно применить подход «сверху вниз». Можно начать с анализа
рынка основных индексов и перейти к анализу по секторам, чтобы
найти наиболее результативные группы, а затем перейти к анализу
отдельных компаний. Существует множество методик
технического анализа, и все они используются для
интерпретирования движений цен с помощью определения
уровней поддержки и сопротивления, тренда, торгового интервала
и движения для данного инструмента. Технический анализ дело
непростое, требующее глубинного изучения и тренировок. Ниже
мы рассмотрим восемь основных методов технического анализа,
которые являются наиболее часто применяемыми в рамках этой
дисциплины.
|
