|
Следующим шагом после того, как определен оптимальный уровень риска на сделку, является расчет Risk of Ruin (RoR – дословно риск краха, или разорения). RoR – это риск того, что капитал упадет ниже точки, за которой трейдер уже не сможет продолжать торговлю. Для этого необязательно проиграть весь счет до абсолютного нуля – достаточно, чтобы капитала не хватало для проведения очередной операции. Также трейдер может по своему определить ruin, например как потерю, скажем, 75 % капитала. Risk of Ruin – это вероятность от 0 до 1. Нулевая вероятность означает, что разорение невозможно, а вероятность 1 означает, что потеря капитала гарантирована.
Многие трейдеры считают Risk of Ruin важнейшим элементом money management, однако есть и такие, кто не видит смысла в этой концепции. Данное понятие хорошо описано в книге Наузера Бальсары «Стратегии управления денежными средствами для фьючерсных трейдеров» (Money Management Strategies for Futures Traders). На мой взгляд, концепция RoR может быть весьма полезна для некоторых агрессивных трейдеров, которым после несложных подсчетов как минимум может стать ясно, что потеря капитала для них гарантирована.
RoR – статистическая модель и является функцией трех элементов:
1. p – win ratio, или соотношение прибыльных и убыточных сделок, или вероятность прибыльной сделки.
2. A – payoff ratio, или соотношение прибыль/убыток.
3. Risk – риск в отдельной сделке (в % от капитала).
|
